關于滬倫通基礎知識問答（二）

      
6.問：CDR持有人享有哪些權利義務，如何行使其權利？
       答：CDR持有人享有的權利包括但不限于：一是依法享有存托憑證代表的境外基礎證券權益；二是通過存托人行使對基礎證券的股東權利，包括但不限于：投票、獲取現(xiàn)金分紅、股份分紅及其他財產(chǎn)分配，行使配股權，行使表決權等；三是法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的和存托協(xié)議約定的其他權利。CDR持有人主要通過存托人行使其權利，存托人應按照法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定和存托協(xié)議的約定，為CDR持有人行使權利提供相應服務。

7.問：滬倫通的基本業(yè)務模式是如何運作的，與滬深港通有什么區(qū)別？
       答：滬深港通是由交易所設立的證券交易服務公司將境內投資者的交易申報訂單路由至境外交易所執(zhí)行，并由兩地證券登記結算機構分別為本地投資者提供名義持有人服務、代為持有境外證券并參與清算交收的互聯(lián)互通模式。
       滬倫通是滬倫兩地滿足一定條件的上市公司到對方市場上市交易存托憑證的模式。投資者參與存托憑證交易結算的模式與股票類似，同時參照國際通行做法，滬倫通存托憑證與基礎股票間可以相互轉換。利用基礎股票和存托憑證之間的相互轉換機制，打通兩地市場的交易。
       形象地說，滬深港通是兩地的投資者互相到對方市場直接買賣股票，“投資者”跨境，但產(chǎn)品仍在對方市場。而滬倫通是將對方市場的股票轉換成DR到本地市場掛牌交易，“產(chǎn)品”跨境，但投資者仍在本地市場。

8.問：滬倫通下發(fā)行上市適用哪些法律？
       答：滬倫通東向業(yè)務遵循中國證券監(jiān)管法律法規(guī)，適用中國證監(jiān)會和上交所關于滬倫通下CDR發(fā)行上市、持續(xù)監(jiān)管、本地交易和跨境轉換的相關規(guī)定。境外基礎證券發(fā)行人應當符合《證券法》《關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）》（下稱《管理辦法》）《上海證券交易所和倫敦證券交易所市場互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務監(jiān)管規(guī)定（試行）》（下稱《監(jiān)管規(guī)定》）關于公開發(fā)行存托憑證的相關要求，并符合上交所規(guī)定的滬倫通下CDR的上市條件。
       西向業(yè)務GDR發(fā)行上市、持續(xù)監(jiān)管、本地交易適用英國市場相關規(guī)則。境內上市公司發(fā)行GDR還應當符合《證券法》《國務院關于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》《監(jiān)管規(guī)定》等法律法規(guī)以及中國證監(jiān)會關于境內企業(yè)境外發(fā)行或上市證券、滬倫通存托憑證業(yè)務的相關監(jiān)管規(guī)定。

9.問：哪些投資者可以參與滬倫通下CDR投資？
答：
機構投資者：
參與滬倫通交易應符合法律法規(guī)、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件及上交所業(yè)務規(guī)則的規(guī)定。
個人投資者：
1）申請業(yè)務權限前符合20個交易日證券資產(chǎn)日均不低于300萬元人民幣（不含通過融資融券交易融入的資金和證券）;
2）了解CDR交易的業(yè)務規(guī)則與流程，充分知曉CDR投資者風險；
3）誠信狀況：不存在嚴重的不良誠信記錄；
4）特殊情形：不存在境內法律及上交所業(yè)務規(guī)則等規(guī)定的禁止或限制參與證券交易的情形。

10.問：關于滬倫通下的CDR交易的哪些規(guī)定與A股保持一致？
1）交易日歷、每日交易時間；
2）指定交易；
3）T+1日交易制度；
4）集合競價的成交原則；
5）清算交收規(guī)則。